■购买理财产品有哪些需要注意的，投资者不妨去银行网点找理财师咨询。

　　前几天，市民蔡女士购买的3个月期银行理财产品到期，收益是负的，让她有点接受不了。最近，不少购买理财产品的投资者都遇到类似的情况。这是怎么回事？

　　文/记者 郭舒晨

　　图/记者 陈立新

　　探因

　　理财产品净值回撤 与债市剧烈波动有关

　　蔡女士说，3个月前，她用闲钱购买了一笔银行理财产品，计划到期后用这笔钱还12月的信用卡账单。没想到，产品到期后，不仅没有收益，反倒亏了几百元。买了近10年理财产品的她，还是头一回遇到这样的情况，这让她百思不得其解。

　　记者了解到，不单单是蔡女士，最近不少购买理财产品的投资者都遇到类似的情况。

　　普益标准统计数据显示，今年11月以来，59.37%的产品净值下跌，其中固定收益类产品的净值平均下跌0.1416%。11月3日至17日，不少银行理财产品的回撤更是超过0.5%。

　　“最近我们压力很大，因为许多客户都觉得‘买银行理财至少能保本’，很难接受不赚反亏的情况，所以我们只能做大量的解释工作。”我市一家国有大行的理财经理说，近期银行理财产品净值回撤与债券市场剧烈波动有关。

　　业内普遍认为，此次债券市场下跌主要有两方面原因:一方面，流动性快速收紧，近1万亿的MLF（中期借贷便利）到期，短期资金面明显收紧，短期流动性缺口增加，资金成本抬升，直接影响债券价格；另一方面，政策面预期向好，近期国家出台优化疫情防控和稳房地产市场的政策，两大利好政策出台引发市场对未来经济恢复的预期。在利好股市行情的同时，进一步打击债市情绪，形成了“股债跷跷板”效应。

　　建议

　　购买前明确理财目标

　　选择合规专业的机构

　　记者注意到，在这轮银行理财净值“大回撤”过程中，部分银行理财产品表现出较好的“抗跌性”。比如，一家城市商业银行发行的开放式净值型理财产品，净值由1.04307下跌至1.04236，回撤幅度仅为0.07%。这家银行资产管理部相关负责人透露，同样投资于债券市场，他们更倾向选择剩余期限较短的债券投资，这样波动风险更低一些。另外，在风险可控的前提下，该行在产品投向上更倾向于选择低风险投资品种，严格把控波动风险。

　　“银行理财产品出现净值波动属于正常现象。”兴业银行厦门分行理财团队表示，投资者要在购买银行理财产品前仔细阅读产品说明书，在选择理财产品之前明确自己的理财目标，根据自身的风险偏好和流动性需求了解理财产品的投资策略和范围，选择合规专业的机构和合适类型的理财产品。同时，投资者应理性看待市场波动，不必太过纠结市场阶段性回调造成的短期净值波动。